摘要:互融宝成立及上线于2014年5月，中国互金协会、江苏互金协会双会员单位，国资系平台，实际控制人为董事长孟雷，主要资产类型为小微企业贷。本文将从平台背景、业务模式、收益率、保障方式、合规等方面对互融宝进行系统性测评。
一、平台基本情况
1.平台背景：国资系平台
互融宝(https://www.hurbao.com/)由江苏强业金融信息服务有限公司运营，上线于2014年5月16日。在网贷之家发布的2018年7月P2P网贷行业成交量TOP 100平台中，互融宝以1.63亿元的月成交量位列第86位。
根据官网及工商信息，互融宝一级持股股东如下表所示:
互融宝的法定代表人为孟雷，《互联网金融创新与发展》《互联网金融生态优化研究》的主编。根据官网信息显示，孟雷作为互融宝平台创始合伙人，亦是江苏子雨集团有限公司董事长，持有江苏子雨集团有限公司97%的股权。江苏子雨集团旗下拥有工业制造、高新环保等六大业务板块，各板块对应的企业及业务简介如下表列示:
互融宝的董监高团队，与江苏子雨集团呈现出多项交集。除董事长孟雷以外，互融宝总经理刘宗才亦担任江苏子雨集团有限公司监事、副总经理职务;互融宝风控总监孙靖亦担任江苏子雨集团有限公司副总经理;互融宝运营总监荀勇亦担任江苏子雨集团有限公司副总经理。
由于近期部分国资系平台在运营中出现了问题，笔者向互融宝客服询问了国资股东与互融宝之间的关系。根据平台介绍，互融宝由实际控制人孟雷全面负责平台的经营与管理，核心运作团队一直为互融宝创始人员及高管团队，股东方及其高管并未实际参与平台运营，借款项目与股东不存在关联。未来，平台根据舆情、实际经营等要求，不排除股东变更的可能性。
2.运营数据:连续两年盈利，单月成交位居行业第86位
互融宝在其官网披露了2016年审计报告和2017年审计报告，根据财务报表显示，2016年互融宝全年营收约2517.25万元，净利润约271.56万元。2017年互融宝全年营收为4752.55万元，净利润为658.54万元。
根据互金信披系统数据，截至2018年7月31日，互融宝累计撮合成交量74.22亿元，贷款余额(本金)约8.97亿元，累计出借人数77763人，累计融资人数2188人。
根据网贷之家发布的2018年7月网贷平台成交量TOP 100榜单，互融宝单月成交排在第86位。互融宝近6个月成交量和借款人数稳中有升，但由于平台主要为企业贷业务，其借款人数相较同等规模平台较少，如下图所示:
二、产品及风险保障方式
1.业务模式及产品:主打企业借款项目
互融宝的基础散标产品为定投宝，主要资产为企业补充流动资金借款，借款主体包括保洁服务企业、粮油购销企业、文化传播企业等。互融宝资产端既有第三方机构推荐，亦有平台自有客户。
定投宝的收益率区间为6%-11.5%，起投金额为1000元，回款方式为按月付息、到期还本，各产品标期及对应参考年回报率，如下表所示:
此外，平台还设置了债权转让专区，债转利率未做任何限制，截至发稿时，互融宝债转标数量稳定在100多个，基本恢复到雷潮之前的水平。
2.风险保障方式:有担保信用借款
互融宝贷前会查询借款人征信信息。根据平台介绍，互融宝在互金整治办下发报送逃废债通知以后，互融宝已将相关数据上报了区发改局金融办。另外，互融宝发布项目均拥有融资性担保公司提供保证担保，摘录官网对担保公司的描述，如下图所示:
互融宝对逾期项目采用第三方代偿处理方式。一旦发生逾期，由第三方代偿机构对借款人逾期部分的本息进行全额代偿。
逾期率方面，互融宝官网显示各逾期率指标为0。代偿数据方面，截至2018年7月31日，累计代偿2830万元，共计4笔。
三、费用
根据互融宝官网介绍，目前注册、银行存管开户费用均为0。
互融宝根据会员等级设置每自然月的免费提现次数，V1至V6会员免费次数分别为2-8次。超过次数时，对于充值未投资的金额进行提现时将按提现金额0.5%的比例收取服务费。
关于债权转让收费，互融宝将在成功后按转让金额0.5%的比例收取服务费;V5、V6会员分别按服务费9.5折、9折收费。
四、合规性
1.限额合规
互融宝的主要资产类型为企业贷，根据网贷之家数据显示，目前互融宝单个借款项目均为100万以下。
2.银行存管
互融宝上线了徽商银行存管，签约时间为2016年6月2日，全量业务资金存管上线时间为2016年8月18日。
3.信息披露
信息披露方面，互融宝在PC端和APP端均设置了显著的信息披露专栏，在对外公告中披露了2017年的审计报告。运营信息方面，互融宝按月披露运营报告，并设置了运营数据专区。另外，互融宝在新闻中心-还款公告栏目下，按日披露项目还款情况。
项目披露方面，以12月项目XM1808200012为例，互融宝仅披露了借款企业经营范围，无法判别借款企业名称、借款企业，如下图所示:
综上，在信息披露方面，互融宝工商、运营信息披露较好，而在项目信息披露上存在短板。
4.其他
互融宝目前拥有增值电信业务经营许可证，证号为苏B2-20150134;拥有信息安全等级保护三级认证，备案公安机关于2018年3月签发。此外，互融宝还拥有计算机软件著作权登记证书等。
五、体验与舆情
互融宝充值、投资、提现等功能使用顺畅，拥有债权转让专区，设计、布局较为合理，功能简洁明了。
互融宝目前和投资人的交流渠道，主要有在线QQ客服、客服电话。另设有投资人QQ交流群和VIP交流群。在线客服可以通过PC端相关窗口跳转进入。笔者前后与在线QQ客服沟通两次，排队时间较短。
从第三方网站和搜索引擎舆情来看，互融宝正面、负面舆论呈两极分化之势。正向主要有:合规情况较好。在当前网贷行业较为困难的时候，互融宝依然保持凌晨回款;提现快;与投资人互动多;负向主要有:项目信息不透明等。
六、总结
1. 互融宝创始人实业起家，旗下拥有多种产业，拥有一定实力，合规意愿较好，拥有三级等保备案证明等。
2.互融宝工商信息披露完善，运营信息按月披露，符合监管要求，且接入了中国互金协会登记披露平台。但项目信披为平台短板，亟待改进。
3. 相比同等规模消费贷平台，互融宝借款人数较少。近期，企业贷资产引起市场较多关注。根据了解，互融宝曾在2018年8月开展合规监督员、投资人共赴借款企业实地考察活动。建议投资人在投资前与平台加强沟通。
原文链接：https://www.wdzj.com/news/yc/3029359.html
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